第三季步入傳統(tǒng)旺季，MLCC供應(yīng)持續(xù)緊繃，MLCC再次拉高比價(jià)空間，但被稱(chēng)為被動(dòng)元件二哥的華新科股價(jià)卻還不及國(guó)巨一半。

在中高容MLCC引爆起的缺貨潮，國(guó)巨、華新科、三星、風(fēng)華早已啟動(dòng)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，但市占率高達(dá)60%的日系廠商卻沒(méi)有任何擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作。

△MLCC、晶片電阻廠上半年獲大概況

蘋(píng)果[敏感詞]的MLCC供應(yīng)商村田在2015年宣布在日本擴(kuò)建兩座新廠，當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)的代理商就解讀為，MLCC在高階手機(jī)、穿戴裝置、物聯(lián)網(wǎng)、汽車(chē)應(yīng)用上已確立中長(zhǎng)期趨勢(shì)，不但不會(huì)供過(guò)于求。果真，從2015年迄今，MLCC產(chǎn)能供應(yīng)反而逆勢(shì)走向緊繃。

鎖定低容MLCC；交期從6-8周再追加一個(gè)月

日商在車(chē)規(guī)MLCC滿手訂單，產(chǎn)能滿載之下，被動(dòng)元件OEM上傳出部分日廠暫停車(chē)規(guī)MLCC接單，產(chǎn)能排擠效應(yīng)，又碰到第三季傳統(tǒng)旺季，常用規(guī)格MLCC供需缺口擴(kuò)大至15%，第四季缺口可能再飆高，制造商醞釀啟動(dòng)第三波調(diào)漲，規(guī)格擬鎖定手機(jī)、NB等低容MLCC。

OEM很樂(lè)觀看待這一波景氣，至少維持到明年[敏感詞]季。第三季來(lái)看，因日廠商車(chē)用、高端手機(jī)的訂單滿手，交期從6-8周再追加多一個(gè)月，因此已有部分日系廠商暫停車(chē)規(guī)產(chǎn)品接單，待消化完訂單之后，再恢復(fù)接單。

密集出貨，導(dǎo)致MLCC有貨就搶

OEM表示，今年因?yàn)樘O(píng)果新手機(jī)上市得晚，國(guó)內(nèi)智能手機(jī)也密集在第三、四季推出，現(xiàn)在常用規(guī)格MLCC已經(jīng)出現(xiàn)有貨就搶的情況，等到10月蘋(píng)果新手機(jī)大出貨，第四季供需缺口將看升，第三波價(jià)格調(diào)漲不是不可能的。

雖然手機(jī)、NB這一塊應(yīng)用也是風(fēng)華主力市場(chǎng)之一，但是一來(lái)風(fēng)華的產(chǎn)能很多都被其余廠商吃掉不少。二本使用風(fēng)華的料不多，一旦國(guó)巨再發(fā)動(dòng)漲勢(shì)，OEM無(wú)奈表示，也只能放手讓制造廠調(diào)漲。

門(mén)檻高、毛利好，但吃虧還是小客戶

MLCC的常用于手機(jī)、NB用的消費(fèi)型MLCC，日商因車(chē)規(guī)產(chǎn)品門(mén)檻高、毛利好，這幾年是有計(jì)劃的將產(chǎn)能挪至車(chē)規(guī)，有限的擴(kuò)廠行動(dòng)基本鎖定車(chē)規(guī)產(chǎn)品，因此日商可分配至消費(fèi)型領(lǐng)域的產(chǎn)能受限，目前車(chē)規(guī)MLCC極缺，業(yè)界盛傳，日商在車(chē)規(guī)MLCC也醞釀?wù){(diào)漲價(jià)格。

OEM因應(yīng)這一波制造廠漲價(jià)潮，第3季針對(duì)大、小客戶齊漲，但是小客戶比較吃虧，累計(jì)漲幅已高達(dá)10～20％，以盡數(shù)反映攀高的進(jìn)料成本。

對(duì)于被動(dòng)元件廠的擴(kuò)產(chǎn)，OEM也定調(diào)，這一波擴(kuò)產(chǎn)幅度并沒(méi)有2000年那一波瘋狂，且外商擴(kuò)產(chǎn)規(guī)格鎖定在車(chē)規(guī)產(chǎn)品，因此將中國(guó)臺(tái)灣廠商這一波增產(chǎn)定調(diào)為健康的擴(kuò)產(chǎn)，也是這一波景氣續(xù)航力可望延續(xù)至明年第1季的主因，至于明年第1季之后的景氣走勢(shì)，則須再觀察。