疫情特殊時期的后續(xù)影響正在一點(diǎn)一點(diǎn)展現(xiàn)出來，產(chǎn)能降低，產(chǎn)品漲價的情況在各行各業(yè)都有體現(xiàn)。行業(yè)監(jiān)測顯示，由于庫存太低，加上稼動率沒有跑滿、墊高成本，據(jù)業(yè)界傳出，MLCC電容行業(yè)龍頭國巨電子已口頭通知客戶，將調(diào)漲包括電阻、電容等產(chǎn)品價格，[敏感詞]波平均漲幅約30％。

而國巨電子的漲價理由也沒有讓人意外，稱是目前電容電阻產(chǎn)品的庫存太低，而且產(chǎn)能也沒有滿載，無法滿足現(xiàn)在的需求。

據(jù)了解，MLCC于去年第四季已出現(xiàn)供應(yīng)吃緊，隨著新冠肺炎疫情嚴(yán)峻，位于大陸的廠區(qū)延后開工，使得指標(biāo)廠生產(chǎn)受到影響，供給持續(xù)萎縮，各大廠庫存水位大幅下降，刺激MLCC報價走揚(yáng)。

新價格最快預(yù)計3月1日生效，接受新價格的客戶可望優(yōu)先配貨，除了常用料價格調(diào)漲之外，特殊規(guī)格品項一般高于常用料，常用料若能一舉調(diào)漲，特殊規(guī)格品將連動。同時，成為內(nèi)存、面板之后，因為肺炎疫情而調(diào)價的零組件，也打破被動元件十年漲價一次的循環(huán)慣例。

被動元件大廠國巨位于蘇州、東莞生產(chǎn)基地于2月10日復(fù)工，即傳出國巨擬針對分銷商、EMS客戶廠自3月起調(diào)漲積層陶瓷電容（MLCC）和電阻價格的消息，漲幅將達(dá)約三成，且第二季持續(xù)看漲。對于調(diào)價消息，國巨方面表示，對價格策略不予評論。

國巨目前的稼動率已墊高制造成本，透過價格調(diào)漲，略可削弱成本壓力，彌補(bǔ)出貨量的下滑。據(jù)悉，國巨年前的庫存水位就已難以配貨，成品庫存均低于50天，接下來蘋果SE2、5G手機(jī)備貨潮即將展開，下半年還有2020東京奧運(yùn)，需求幾乎沒有冷場，但是產(chǎn)能卻開不出來，國巨率先以價制量。

國巨在MLCC擁有4萬個規(guī)格，電阻也有高達(dá)2萬個規(guī)格，客戶廣及3,000家，沒有品牌不跟國巨做生意，無論是規(guī)格數(shù)量、產(chǎn)能規(guī)模、客戶結(jié)構(gòu)，均與國內(nèi)第二大廠拉開差距，尤其是電阻，日、韓沒有產(chǎn)能可以救急，大塊的產(chǎn)能集中在大陸，這一波電阻庫存衰退速度超過MLCC。國巨的動作也有價格定錨效果，畢竟其在中階MLCC、晶片電阻上為全球[敏感詞]大廠，韓系大廠跟漲。

電容、電感及電阻是最重要的三種被動電子元件，占了整個市場90%的份額，現(xiàn)在國巨電子正式宣布漲價，預(yù)計其他廠商很快也會跟進(jìn)，電子行業(yè)恐怕會更加艱難。

MLCC即片式多層陶瓷電容，是電容中的一種，集成度高，體積小，常用于高端產(chǎn)品。擁有體積小、比容大、壽命長、高頻損失率低、可靠性高等優(yōu)點(diǎn)，下游用于消費(fèi)電子、家電、通訊、汽車、安防等多個領(lǐng)域。

得益于下游領(lǐng)域的增長，MLCC需求呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢，根據(jù)智研咨詢的預(yù)測，2018-2020全球和中國MLCC需求量的復(fù)合增速有望達(dá)3%和7%。

競爭格局上，目前MLCC市場份額主要被日韓、中國臺灣企業(yè)占據(jù)，其中小尺寸及材料等關(guān)鍵技術(shù)由京瓷、村田為代表的日韓企業(yè)掌握。村田、太陽誘電、TDK、京瓷四家日本企業(yè)占據(jù)全球MLCC市場份額的40%以上，在高精尖型號、粉體技術(shù)等方面獨(dú)具優(yōu)勢。

按中國電子元件行業(yè)協(xié)會信息中心統(tǒng)計，2018年全球前五大MLCC廠商分別是：村田（Murata，日本）（占比31%）、三星電機(jī)（Samsung Electro-Mechanics，韓國）（占比19%）、國巨（Yageo，中國臺灣）（占比13%）、太陽誘電（Taiyo Yuden，日本）（占比13%）、東電化（TDK，日本）（占比3%）。目前，全球MLCC市場集中度極高（CR3超過60%），形成寡頭壟斷格局。

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從需求端看，MLCC需求依然較強(qiáng)，驅(qū)動因素主要來自三方面：

1）智能手機(jī)硬件性能提升疊加5G時代到來后射頻前端數(shù)量增加；

2）工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用增加；

3）新能源車加速滲透以及汽車電子化率的不斷提高。根據(jù)SEMCO展望，單部5G手機(jī)的MLCC需求量比4G手機(jī)增加20%左右，2019年車載、工業(yè)領(lǐng)域MLCC需求增長分別有望超過30%、20%。

從供給端看，全球主要MLCC廠商也逐漸調(diào)整策略，將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至通信、醫(yī)療、汽車等中高端領(lǐng)域。

中國作為全球主要的消費(fèi)性電子產(chǎn)品生產(chǎn)基地，已成為全球陶瓷電容器生產(chǎn)大國和消費(fèi)大國，產(chǎn)銷量位居全球前列。隨著下游用戶消費(fèi)的回升，MLCC的市場規(guī)模逐年擴(kuò)大，雖然近年來我國的MLCC產(chǎn)量已經(jīng)大幅增長，但是我國每年還有大量的進(jìn)口MLCC需求。

隨著智能手機(jī)進(jìn)入存量替換時代，市場已經(jīng)相對飽和，但其功能不斷升級，無線充電、進(jìn)一步智能化等有望給上游MLCC市場帶來新的機(jī)會。消費(fèi)電子、汽車電子（尤其是新能源汽車）、工業(yè)控制等領(lǐng)域不斷推陳出新，帶動MLCC行業(yè)需求持續(xù)較快增長。

從2016年以來，MLCC電容已經(jīng)多次缺貨、漲價，其中有市場需求的因素，但也有很多人為的炒作，2017、2018年高峰期MLCC廠商甚至頻繁漲價，每個季度都要調(diào)漲，而且漲幅是20-50%這樣，導(dǎo)致部分MLCC電容從3元漲到了20元甚至30元以上，價格漲了10倍都不止，更有甚至漲了30多倍還是持續(xù)缺貨。

5G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)完成，有望推動物聯(lián)網(wǎng)直接設(shè)備及應(yīng)用場景設(shè)備成為重要的智能硬件爆發(fā)領(lǐng)域。隨著通信技術(shù)從2G到5G，頻段的不斷增加和功能的快速提升，智能終端加載的電容數(shù)量也在增加，以及5G的大規(guī)模商用來臨，MLCC有望迎來新一輪爆發(fā)增長。

本文轉(zhuǎn)載自：樂晴智庫精選